靳海涛谈中国创投发展路径及投资基金核心需求
第二十五届中国股权投资年度大会于2025年12月2日至5日在深圳举行，由清科控股、投资界主办，汇通金控、南山战新投联合主办。前海方舟资产管理有限公司董事长靳海涛在会上发表主题演讲，探讨全球视角下创投的战略作用及对中国创投未来发展的展望。
靳海涛指出靳海涛谈中国创投发展路径及投资基金核心需求，理解股权投资行业的发展需洞察国家与基金的双重需求。国家战略层面存在两种创新路径：一是创新投资驱动战略，以美国、以色列和中国为代表，通过创投生态支持中小企业与颠覆性技术；二是传统投资驱动战略，以日本、西欧部分国家和俄罗斯为代表，依赖银行融资，侧重渐进式创新，导致增长乏力。
中国坚持创新投资驱动战略，推动科技产业从跟跑迈向领跑。自1999年创投兴起以来，中国GDP增长超13倍，投资贡献率逾43%。全球500多种主要工业产品中，约40%以上品种产量居世界第一。超九成科创板上市公司、超五成创业板上市公司获创投支持。
创投在半导体领域推动中芯国际、寒武纪、摩尔线程、长鑫存储等企业发展，在新能源、通信、人工智能、生物医药等领域形成全球竞争力。靳海涛强调，投资基金的核心需求是创造回报，应围绕五大进程布局：补短板、数字化、碳中和、大健康和消费升级。
在补短板方面深圳创新投 靳海涛，创投助力突破“卡脖子”技术，前海方舟已在半导体领域投入超20亿元。数字化进程中，投资聚焦传统产业转型与前沿科技，如聚玻网、越疆机器人、无人驾驶物流应用。碳中和发展进入需求推动阶段，固态电池等颠覆性技术需外部资金支持。
大健康领域正从对症治疗转向根治疾病，国内CAR-T、基因编辑等前沿方向已实现与欧美并跑。消费升级被资本市场低估，实则支撑经济增长与民生福祉。靳海涛提出七点建议：发展“耐心资本”，优化资本来源结构形成政府、金融、家族财富“三足鼎立”；推动股权财政转型；加强投后管理，践行“三分投、七分管”；大力发展S基金与接续基金；支持各行业均衡发展；维护二级市场，畅通IPO与并购退出通道。
他呼吁制度包容、资本多元、服务深耕，共建中国创投与创新企业的黄金时代。
